了解资产评估就上:资产评估网
当前您的位置:主页 > 股权 >

如何计算股权投资的增资比例和实际估值

近日有人和你查询了相同的内容

  普通投资性公司对创业企业的投资都是采用增资扩股的方式,但是对于这种增资扩股的方式,许多创业者有些困惑,不知如何计算投资方持有的股权比例,在这里简单做一个说明,大家可以根据自己的情况来计算:

  经与投资人沟通后,确认该公司估值为1亿元人民币,并愿意投资1000万元人民币,持有该公司10%的股权;这句话的含义包括:

  1、公司本轮融资确定的估值为1亿元人民币,但这是一个包含了投资人投资1000万元人民币的估值,因此准确的说法是“投资后估值或投后估值”,而公司的实际估值是9000万元人民币,这种估值通常被称为“投资前估值或投前估值”。

  第二,创业者在与投资人沟通,讨论公司估值时,要明确到底是投资前还是投资后的估值,这两者还是有一点区别的,比如一般的说法,公司的估值是1亿元,投资人投资1000万元,得到10%的公司股份,公司的投后估值是1亿元,投前估值是9000万元;如果投资人投资2000万元,得到20%的公司股份,公司的投后估值仍然是1亿元,但是投前估值降至8000万元,即公司的实际价值下降了1000万元。

  第三,如果双方对初创公司的估值都达到了9000万,那么,如果投资人愿意投资1000万,那么,投资后的估值就是1亿;如果投资2000万,那么,投资后的估值就是11000万。很明显,这两者还是有区别的,创业者需要仔细阅读投资人的估值条款,并清楚地了解自己公司的实际估值。假如您的公司注册资本为200万元,公司净资产仅为100万元,但双方同意公司估值为1亿元,投资者决定投资1000万元,则可获得10%的股份;那么如何将这1000万元资金投入该公司?这部分股权如何计算?

  对投资人而言,获得创业公司的股权一般有两种形式,一种是旧股转让,即由原股东向投资人转让股权;另一种是增资扩股,即在现有公司注册资本的基础上增加新的股本。大多数投资机构希望并要求采用增资扩股的方式,对于老股转让十分谨慎;原因也很简单,如果是老股转让,那必须是现有股东套现退出,如果公司未来发展良好,那为什么老股东要退出?是不是觉得有一点矛盾?另外,旧股转让资金并未注入公司,对公司自身的发展也没有带来好处。

  第二,在采用增资扩股方式时,新增股份的计算实际上是通过现有注册资本的倒算,怎么叫倒算?根据以上假设资料,公司注册资本为200万元,投资者投资1000万元可获得公司10%的股权,那么,公司注册资本又会增加多少呢?由于增资后,投资者将占10%,而原老股东占200万元,因此:

  新的注册资本=二百万元/(1-10%)-二百万元=二千二百万元/二百万元=二千二百万元=二千二百万元(一般保留到小数点后四位),即投资者投资后,其注册资本将由二千二百万元改为二千二百万元,投资者持有的股份比例为二千二百万元*100%,即为百分之十。

  除公司注册资本中的22.2222万元投入外,投资人其余的资金到哪里去了?通常在投资协议中会这样描述:投资人投资1000万元获取10%的股权,新增注册资本22.2222万元,其余977.7778万元进入公司的资本公积(实际上,这是公司资产负债表上的一个科目,投资人的1000万元还是全部转入公司账户)。资本公积中的新老股东按股权比例拥有的资金,未来如果需要还可以转增公司注册资本,每一股东在转增公司注册资本时都按股权比例转增。

下一篇:股权转让涉及哪些税?

上一篇:股权的评估增值


扫描二维码,获取更多资产评估资讯